ICO

Ein ICO (Initial Coin Offering) ist eine Methode zur Mittelbeschaffung. Blockchain-Projekte verkaufen neu erstellte Token an Investoren. Investoren zahlen mit Kryptowährungen wie Bitcoin oder Ether. ICOs ähneln Börsengängen (IPOs), funktionieren jedoch dezentral ohne traditionelle Regulierungsbehörden.

Projekte starten ICOs durch diese Schritte. Zuerst veröffentlichen sie ein Whitepaper, das das Projekt, den Nutzen der Token und den Fahrplan beschreibt. Danach setzen Entwickler einen Smart Contract auf einer Blockchain wie Ethereum ein. Dieser Vertrag hält Gelder und verteilt Tokens. Investoren senden während eines festgelegten Zeitraums Kryptowährung an die Vertragsadresse. Der Smart Contract verteilt automatisch Tokens basierend auf den Beiträgen, oft mit Boni für frühe Käufer. Zum Beispiel könnte ein Projekt eine Obergrenze von 10 Millionen Ether festlegen und 1 Milliarde Tokens zu je 0,01 Ether ausgeben.

ICOs sind wichtig, weil sie das Wachstum von Krypto vorangetrieben haben. Sie sammelten von 2017 bis 2018 über 20 Milliarden Dollar und finanzierten Projekte wie EOS und Tezos. Viele scheiterten jedoch oder betrogen Investoren, was zu Verlusten führte. Regulierungsbehörden wie die SEC untersuchen ICOs nun als potenzielle Wertpapiere. Dies hebt Sicherheitsrisiken hervor: Investoren müssen Smart Contracts, Teams und Prüfungen verifizieren, um Rug Pulls oder Hacks zu vermeiden.

Wichtige Merkmale sind Token-Arten (Utility für Dienstleistungen, Security für Gewinne) und Verkaufsmodelle. Fixed-Price ICOs verkaufen zu einem festen Preis. Dynamische Modelle nutzen niederländische Auktionen, bei denen die Preise im Laufe der Zeit sinken. ICOs unterscheiden sich von STOs (Security Token Offerings), die den Wertpapiergesetzen entsprechen. Heute sind ICOs zurückgegangen und wurden durch IDOs auf dezentralen Börsen ersetzt.