Perpetuelle Futures

Perpetuelle Futures sind Derivateverträge im Kryptowährungshandel ohne Ablaufdatum. Händler spekulieren auf den zukünftigen Preis eines Vermögenswerts, wie Bitcoin oder Ethereum, unter Verwendung von Hebel, ohne den zugrunde liegenden Vermögenswert zu besitzen. Auch als perps oder perpetuelle Swaps bezeichnet, ähneln diese Verträge traditionellen Futures, ermöglichen jedoch eine unbefristete Haltedauer.

Händler eröffnen Long-Positionen, um auf Preissteigerungen zu setzen, oder Short-Positionen für Rückgänge. Börsen verwenden einen Finanzierungssatz, um den Preis des perpetuellen Kontrakts mit dem Spotmarktpreis in Einklang zu bringen. Alle paar Stunden zahlen Long-Positionen Short-Positionen, wenn der Vertrag zu einem Premium gehandelt wird, oder umgekehrt, wenn er zu einem Discount gehandelt wird. Hebel verstärkt Gewinne oder Verluste; zum Beispiel ergibt ein 10-facher Hebel auf eine Preisbewegung von 1% einen Gewinn oder Verlust von 10%. Ein Marktpreis, der auf mehreren Spotmarktpreisen basiert, verhindert Manipulationen und löst Liquidationen aus.

Perpetuelle Futures dominieren den Handel mit Krypto-Derivaten, wobei das tägliche Volumen auf Plattformen wie Binance und Bybit oft den Spotmarkt übersteigt. Sie ermöglichen 24/7 Absicherung gegen Preisvolatilität und Hebelspekulationen. Wichtige Merkmale sind:

• Kein Ablaufdatum: Positionen bleiben unbegrenzt offen.
• Hoher Hebel: Bis zu 125x auf einigen Börsen.
• Finanzierungsraten: Periodische Abrechnungen, typischerweise alle 8 Stunden.
• Liquidationsrisiken: Automatische Schließung, wenn die Marge unter das Wartungsniveau fällt.

Diese Verträge sind im Krypto-Bereich wichtig, um Liquidität und Preisfindung bereitzustellen. Allerdings erhöht der Hebel die Risiken, einschließlich eines Totalverlusts durch Liquidationen. Händler müssen Finanzierungsquoten überwachen und Risikomanagement-Strategien wie Stop-Loss-Aufträge verwenden, um ihre Positionen zu sichern.